未來卡帳變現 企業融資新途 零售服務業乏抵押難借貸

未來卡帳變現 企業融資新途
零售服務業乏抵押難借貸
2010年03月19日

【明報專訊】香港的零售業和服務業因為普遍沒有「磚頭」，存貨又難以用作抵押，故較難向銀行借貸。若是創辦歷史不長，就更加困難了。最近，就有財務機構在香港推出新服務，讓商戶將未來的信用卡簽帳變成現金，作為一種短期融資途徑。究竟這服務有何優缺點，企業使用前又要考慮那些東西？

預資有限公司(Global Merchant Funding Limited)董事總經理單國偉表示，該公司3名創辦人(他和兩名外籍拍檔)，以及部分員工，都曾在銀行業工作。因此，他們知道銀行經營貸款服務的喜好和優先次序。

以他們所知，本地銀行最喜歡做樓宇按揭貸款(因有樓宇作抵押，而且只是借樓價七成)；其次，則是私人貸款(因有稅單、糧單作參考，必要時亦可以申請將借貸者破產)，以及有抵押(如訂單、信用狀、物業或機器等)或擔保的工貿貸款。至於零售和服務業的商戶，本地銀行其實較少貸款給它們，特別是中小規模者。

他指出，本地銀行考慮是否貸款給企業時，普遍會考慮幾個因素﹕第一，是企業有無「磚頭」(物業)作抵押。但本地的零售和服務業卻大多數都是租用舖位；第二，是要看它們的財務報表，是否有穩定的現金流等。但不少零售和服務業商戶的財務報表都做得不太好；有些則為了慳稅，在好景時隱藏盈利，當需要周轉時，銀行便覺得它往績也沒有什麼盈利，而不願意批出貸款；第三，是否已經營了3年或以上。因此，新公司特別難借貸。

貸款後每日從商戶卡帳扣數

該公司在港推出的所謂「卡帳貼現服務」(Merchant Cash Advance)，則是以折扣向商戶購買未來的信用卡營業額，預先提供資金給商戶周轉。然後，該公司則會每日從商戶的信用卡營業額中自動扣起一部分(經銀行安排)，直至收回本金及賺取差價。單國偉表示，這就好像傳統的貼現服務(廠家或貿易公司將客戶的訂單作抵押來借貸)加買賣合約。

也因此，該公司考慮商戶的申請時，最看重的是其每月的信用卡營業額，財務報表反而相對沒有那麼重要，也不需商戶再以其他資產作抵押(因該公司已買下未來某個數額的信用卡營業額)。此外，只要信用卡營業額夠穩定，即使商戶只成立了不足1年，也不成問題。

至於需否商戶的股東作個人擔保，則有時需要(如融資數額較大時)，有時不需要，視乎該公司對商戶的信心有多大(主要還是看其每月的信用卡營業額)。

批核覑重每月信用卡營業額

至於之後的信用卡營業額的拆帳比例，則可由雙方商議，可以是該公司佔小部分，商戶佔大部分；或者是該公司佔大部分，商戶佔小部分。最常見的，是該公司扣除兩成，商戶收取八成。

至於以這方式融資的金額，則由1.5萬元至500萬元都有可能，但需與商戶每個月的信用卡營業額和時間掛鹇。一般來說，該公司會計算到，商戶大約可以在4至7個月付清融資金額和差價。但因為實際的信用卡營業額多少有些變動，所以雙方簽約後，即使商戶遲了付清融資金額和差價，亦不需額外罰款。

貸款公司賺差價 最低為5%

至於該公司賺取的差價，最低為5%。由於營業地點對零售業和服務業(特別是飲食業)的顧客流量相當重要，所以該公司審批時，還需要看商戶的租約還有多久到期。

撰文：薛偉傑